近日，广东省工商联发布"2025广东省民营企业100强"，深圳市爱施德股份有限公司以2024年658.21亿元营收蝉联榜单并升至第20名，成为兼具规模与成长性的民营标杆。面对市场波动与消费分级，公司凭借苹果产业链深度绑定、AI终端渠道优势及前瞻机器人投资，展现出穿越周期的稳健与爆发力，吸引多家券商近期密集出具研报，并给出"买入"评级。
苹果业务是爱施德的基本盘之一，作为苹果中国区头部分销及零售服务商，其承担 iPhone、iPad 等多品类线下分发与门店运营，直接受益于苹果产品销量增长。iPhone 17系列上市首周，京东平台预订量突破200万，达上一代近10倍，苹果已将标准版日产量上调40%，全年目标抬升至1亿台。多家机构预测，iPhone 17的高性价比将缩短换机周期，2026年苹果链资本开支有望上行，爱施德分销利润与库存周转将迎来双升。
同时，苹果端侧AI落地提速。2025年底中文版Apple Intelligence拟与阿里/百度合作上线，2026年春季AI眼镜、折叠屏iPhone等新品将密集发布。爱施德2700家门店与售后体系不仅承担销售，还用户体验与用户教育，形成"算力—应用—终端"闭环中的关键渠道节点。券商认为，市场对苹果AI预期提升，爱施德作为未享受AI估值溢价的渠道龙头，具备估值修复空间。
爱施德通过产业基金在机器人赛道精准投资，为苹果链之外增添高弹性引擎。7月，爱施德智城基金战略投资云深处科技 —— 该公司专注人形与四足机器人研发，“绝影” 系列已应用于电力巡检、应急救援等 600 多个项目，客户涵盖国家电网、新加坡能源集团。9 月，基金再领投赛感科技 —— 这家 2023年成立的企业，核心技术源自南方科技大学，在柔性触觉传感器领域实现突破，产品可用于机器人指尖、消费电子触控等场景。
从行业前景看，2025年中国服务机器人市场规模有望破1000亿元，四足机器人全球市场规模将超50亿美元;全球电子皮肤市场到2030年规模或达370.9亿美元，复合增长率约23%。爱施德投资的两家企业均处赛道增长前沿，且能与荣耀 “荣耀行者” 机器人形成技术协同，其自身渠道网络或可为二者商业化提供 “最后一公里” 支持。
从市场解读角度看，赛感科技代表“感知”，云深处代表“执行”，二者构成机器人产业链的关键环节。爱施德通过基金投资绑定两大技术高地，既能捕捉到产业增长红利，也能与自身渠道和数字化能力形成协同。这一布局不仅增强了公司产业抗周期能力，也为未来构建长期价值创造了新的支点。
分析指出，爱施德 “苹果链现金牛 + 机器人期权” 的组合具备稀缺性，登粤民企20强只是新起点。伴随荣耀上市、云深处及赛感科技后续融资，公司有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，成为科技蓝筹阵营中不可忽视的新势力。
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